Vânzări “dramatice” de obligațiuni guvernamentale americane, pe măsură ce panica provocată de războiul tarifelor se adâncește / China deține obligațiuni americane în valoare de 759 de miliarde de dolari

Obligațiunile guvernamentale americane, considerate în mod tradițional drept unul dintre cele mai sigure active financiare din lume, suferă o mișcare dramatică de vânzări, pe măsură ce escaladarea războiului tarifelor cu China al lui Donald Trump provoacă panică în toate sectoarele piețelor financiare, transmite The Guardian.

Vânzările sugerează că, odată cu intrarea în vigoare a noului val de tarife impuse de Trump asupra a zeci de economii, inclusiv taxe de 104% asupra bunurilor chinezești, investitorii încep să își piardă încrederea în SUA ca piatră de temelie a economiei globale.

Randamentul – sau rata dobânzii – pentru obligațiunile de referință ale Trezoreriei SUA pe 10 ani a crescut miercuri cu 0,16 puncte procentuale, ajungând la 4,42%, cel mai ridicat nivel de la sfârșitul lunii februarie – iar săptămâna aceasta a suferit cele mai mari trei mișcări intraday de la alegerea lui Trump în noiembrie. Randamentele se mișcă invers față de prețuri, astfel încât creșterea randamentelor înseamnă scăderea prețurilor, deoarece cererea scade.

Evoluția obligațiunilor pe 30 de ani a fost mai dramatică. Randamentul pe 30 de ani a depășit pentru scurt timp 5%, atingând cel mai ridicat nivel de la sfârșitul anului 2023 și a fost tranzacționat ultima dată la 4,9157%, sau cu 0,2 puncte procentuale mai mult decât marți.

„Nu am mai văzut mișcări sau volatilitate de această dimensiune de la haosul pandemiei din 2020”, a declarat Calvin Yeoh, manager de portofoliu la fondul speculativ Blue Edge Advisors, pentru Bloomberg.

Analiștii cred că Rezerva Federală a SUA ar putea fi nevoită să intervină. Jim Reid, de la Deutsche Bank, a declarat: „Piețele evaluează o probabilitate din ce în ce mai mare a unei reduceri de urgență [a ratei dobânzii], la fel cum am văzut în timpul turbulențelor Covid și la apogeul GFC [criza financiară globală] din 2008”.

Obligațiunile britanice au fost, de asemenea, sub o presiune severă după mișcările din SUA. Randamentul unui gilt britanic pe 30 de ani a ajuns la 5,518% miercuri dimineață, în creștere cu 16 puncte de bază și depășind maximul ultimilor 27 de ani de 5,472%, stabilit în ianuarie.

Pe termen mai scurt, randamentele gilt-urilor pe 10 ani au crescut ușor, la 4,69%, în timp ce randamentele pe doi ani au scăzut la 3,92%.

Randamentele mai ridicate ale obligațiunilor de stat britanice (gilts) vor îngreuna și mai mult situația pentru Downing Street, deoarece vor crește costurile împrumuturilor pentru finanțarea investițiilor.

BBC vorbește despre vânzări “agresive” de obligațiuni guvernamentale americane pe termen lung în ultimele 48 de ore.

Obligațiunile sunt, în esență, titluri emise de guvern pentru a strânge fonduri pentru operațiunile și proiectele sale.

Un guvern vinde obligațiuni investitorilor, care îi împrumută bani în schimbul plății regulate a dobânzii și al rambursării eventuale a întregii sume la scadența obligațiunii.

Vânzarea de către investitori a obligațiunilor guvernamentale pe termen lung nu este un comportament tipic, deoarece până în prezent acestea au fost considerate cele mai sigure active „de refugiu”.

Potrivit unui analist de la Bank of America, aceasta este o „vânzare incendiară de titluri de trezorerie americane”.

Acest lucru ar putea avea consecințe directe asupra prețului creditelor ipotecare și al împrumuturilor pentru întreprinderi din SUA.

Întrebarea este la ce scară se întâmplă acest lucru – vinde China o parte din obligațiunile sale guvernamentale americane în valoare de 759 miliarde de dolari?, se întreabă BBC.

Intransigența Chinei în fața escaladării tarifelor americane pare să arate că cele mai mari două economii ale lumii se îndreaptă spre o confruntare cu un rezultat pe care analiștii l-au declarat dificil de prevăzut.

„Când suntem provocați, nu vom da niciodată înapoi”, a declarat purtătorul de cuvânt al Ministerului chinez de Externe, Lin Jian. Ministerul Comerțului a declarat: „China va lupta până la capăt dacă partea americană este hotărâtă să meargă pe o cale greșită”. Beijingul a promis contramăsuri suplimentare.

Piețele bursiere globale suferă miercuri o altă zi tumultoasă pe măsură ce tarifele intră în vigoare.

Indicele de referință Nikkei din Japonia a închis în scădere cu aproape 4%, în timp ce indicele bursier de referință din Taiwan a scăzut cu 5,8%. Indicele Hang Seng din Hong Kong a recuperat unele scăderi anterioare și a închis în scădere cu 0,4%, iar indicele Kospi 200 din Coreea de Sud a scăzut cu 1,8%.

Cu toate acestea, piețele bursiere din China au crescut, părând să reziste furtunii după intervențiile guvernamentale. Indicele compozit SSE din Shanghai a încheiat ziua cu o creștere de 1,1%, în timp ce indicele compozit Shenzhen SE a crescut cu 2,2%.

În Europa, marile burse au scăzut miercuri în deschiderea tranzacțiilor. La Londra, indicele FTSE 100 a scăzut cu 2,2% în primele tranzacții de miercuri, anulând imediat majoritatea câștigurilor de marți. Indicele german Dax a scăzut cu aproximativ 2,3%, în timp ce indicele francez Cac 40 a scăzut cu 2,4%. Indicele Ibex al Spaniei a scăzut cu 2%.